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保险趸交还是期交,全看隐含收益率

EarlETF投资视界 2022-05-11 15:04:04

摘要:买保险,除了买不买,买哪款之外,是趸交还是期交,其实也是让许多人纠结的问题。那么到底是趸交还是期交好呢?其实这没有定论,因为不同保险公司产品的趸交费率和期交费率设定是不尽相同的,所以最终还是要看其中的隐含收益率做决定。

  先来说一款不趸交对不起自己的产品费率。

  这是某保险公司的定期寿险,保障期限10年,保额50万元。如果你选择一次性趸交,保费为7600元,如果选择5年期交,那么就是每年1850元。

  如何评判我们改选哪个缴费方案呢?我们要做的是将两种缴费方案对比相减,得出一个差额现金流。具体怎么操作呢?假如我们不选择期交而是选择趸交,那么就会有两个休戚相关的现金流:

  1.第一年我们必须多支付7600-1850=5750元;

  2.第二年到第五年无需再支付1850元期交保费,等于每年收回1850元。

  于是,我们就能基于上述数据写出一个五行的现金流预测表(见下图)。

  接下来呢?我们利用EXCEL内置的IRR函数就能算出这样一个现金流量的内部收益率了,具体公式这里不再介绍,按照附图公式依样画葫芦即可。从计算结果可以看到,内部收益率高达10.91%——趸交虽然第一年要多花5700,但是与之后的现金流匹配相当于买了一个无风险年收益10.91%的理财产品——只要手头现金充裕,那自然是要选择趸交,必须趸交啊!

  当然,并非所有的保险产品都该选择趸交。

  来换一家保险公司的同类产品看看吧。

  同样是50万保额10年保障期,这家公司的产品如果选择趸交,那么保费是6250元,如果选择5年期交则是每年1350元。依样画葫芦,将数据输入相关的EXCEL表中,我们就会发现这款产品趸交相比期交的内部收益率只有4%。

  4%!真的不高欧。眼下1年期万能险,6%随便买买;5年期定存4.75%的单利复利化后也有4.35%,在这样的前提下选择一次性付款不但额外占用短期现金流,而且收益还不如其他理财产品,这时候显然期交就是更好的选择了!


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