港险小课室 | 港险“价格优势”解密

影响寿险产品赔付率的，

最主要因素，

就是每个年龄段受保人群的平均生存率（或死亡率）

——“预期生命表”。

生命表也称死亡表，

是对相当数量的人口自出生（或一定年龄）开始，

直至这些人口全部去世为止的生存与死亡记录。

这里专指寿险业经验生命表，

与我们常说的国民生命表有所不同，

二者不同点主要是数据来源：

经验生命表的数据来自保险公司的客户数据库，

而国民生命表的数据则来自人口普查。

生命表上所记载的死亡率和生存率是评估风险、决定寿险保费的重要依据。

粗略数据：

香港人平均寿命85岁，内地则仅为75岁左右，

对应的则是，

香港的每个年龄段受保人群的平均生存率远高于内地

（死亡率远低于内地），

这是导致香港寿险保费较为低廉的主要原因。

另外，

由于内地寿险行业发展时间相对短，

导致经验数据不足，

对预期生命表的设定也难免要设置得更为“容错”；

而香港保险经过100多年的时间，

对当地人口生命表的探索相对精准，

因而也就尽可能把保费定在更低同时兼顾盈利的水平。

PS：终身领取的养老保险的保费方面，

平均寿命越长，保费↑，

这一点与保障型（或称杠杆型）的保险相反；

香港的养老险的价格优势主要来源于，另外三大要素。

营运成本，在香港，只会考虑正常的来自内部的，营运成本、佣金、税款、经营任何业务都需要的常规开支。

而内地，则还要额外考虑来自外部的，由于投保率低、营销成本过高，道德风险（医疗健康信息不透明，骗保骗赔的现象的存在），以及空气、食品污染严重，保险公司精算时已经把潜在的风险计入成本，所以内地保险价格比香港要高。

即使是正常的营运成本，方面来看，香港较内地的企业税款也要少好多！——香港的企业税率为16.5%，内地为25%。

由于内地保险资金投资渠道有限，，比如.5%，近年来虽已有新举措，但变革发展都需要时日。

香港保险公司的投资产品品种繁多，投资区域全球化。另外，投资经理的专业水平和风险控制能力胜出一筹，因而也就尽可能把保费定在更低同时兼顾盈利的水平。

如前一段时间中国人寿战略投资滴滴30亿美元。投保人可从里面一分钱收益都拿不到，这部分利润全让保险公司自己赚了。不过在这里我要给国内保险公司说句话，这部分钱不是保险公司不想分给投保人，，保险产品的内部投资回报率不得高于4.025%，目的是为了防范保险公司经营风险，不能承诺给客户过高的投资回报率，所以保险公司也没办法。这个是陆港保险差异中比较重要的一部分，香港保险公司会根据自己的投资情况将收益看情况给到保单持有人。而国内保险公司只会将“可分配盈余”的不低于70%分给投保人，而具体“可分配盈余”是多少只有保险公司知道。我曾经测算过，按照高档红利演示也就可以达到保费的2%不到的水平。

香港保险市场竞争激烈程度远在内地保险市场之上，在香港市场经营的保险公司都是来自世界各地的巨头，比如英国保诚、法国安盛、香港友邦、加拿大宏利、美国大都会、中国人寿（海外）等等，各家公司都会密切留意众多竞争者的收费，厘定具有竞争力的费率，这也是香港保险价格低廉的因素之一。

相反，内地的保险市场较为封闭，排名前6的保险公司基本霸占了市场的大部分份额，竞争激烈程度远远低于香港。