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公募基金多领域“回血”明显,基金经理看好港股科技股丨基金下午茶

2024-07-09 11:51:32

进入6月下旬,公募基金即将迎来2022年上半年业绩“期中考”。从上半年整体业绩情况看,多数权益类基金仍未“收复”亏损失地,但近期A股市场回暖令新能源、先进制造等多个领域的主动权益类基金“回血”明显。展望后市,考虑估值以及经济增长预期好转等因素,基金经理普遍对于A股市场中长期表现态度乐观。

新能源一直是高瓴重点关注的领域。继高瓴入股协鑫科技布局颗粒硅赛道后,6月19日晚间,协鑫系旗下的另一家上市公司协鑫集成公告,控股子公司拟增资扩股引入高瓴投资旗下VNTR为战略投资人。

据公开数据显示,截至6月19日,6月以来已有13只基金清盘。若拉长时间至年内来看,则已有超80只产品“黯然离场”,其中有超五成产品因规模过小而导致清盘。

业内人士指出,优胜劣汰可以保持基金市场长期稳定健康发展的生态,因此,这类产品清盘对基金管理人及投资者而言或并非坏事。

数据显示,港股科技股自今年3月15日的阶段性低点已回升一段时间。截至6月17日,恒生科技指数收盘于4653.36点,三个多月来反弹力度超34%。

业内人士认为,本轮反弹主要由国际局势冲突的缓和,以及平台经济监管导向的变化引起,最差的时候已经过去,“市场普遍认为接下来变得更差的可能性非常小。”对于美联储加息缩表可能引发的资金“抽水”问题,业内人士更倾向于认为这是短期扰动。

4月27日以来,A股市场持续反弹,不少主动偏股新基金的建仓思路也悄然生变。与以往相比,新基金建仓思路趋于乐观,把握反弹行情积极建仓的情况明显增多,不少新基金因为建仓期完美抄到底部,最高收益已超30%。

万家新能源主题是一只成立于今年5月31日的新基金,至今仅两周多时间,累计净值涨幅已达到13.53%,期间中证新能源指数涨幅约为16%。其中,截至6月10日当周,该基金净值涨幅为5.29%,中证新能源指数周涨幅为5.85%。

平安基金认为,从长期来看,对当前的A股位置不宜过度悲观,一方面上半年大宗商品价格、美联储加息以及局部疫情等风险因素已经在很大程度上得以释放;另一方面,年初以来的压制因素边际也有所改善,很多优质公司股价已经处于合理位置。

神爱前表示,下半年系统性风险较小,震荡行情中存在结构性机会。对于市场关注度较高的新能源汽车,他认为新能源车的“上半场”是电动化,“下半场”将会是智能化,未来汽车的电动化发展会迎来分化,智能化的发展趋势则可能会加速。此外,新能源中的光伏赛道仍在高景气当中,接下来会重点关注电池片技术差异化带来的超额利润机会。

李金灿表示,本次美联储加息反映出防通胀始终是美联储首要任务,甚至高于保经济。在当前劳动力市场高度紧张的情况下,美联储收紧货币以抑制需求、减少职位供给、从而压制核心通胀的思路,需要较为激进的加息手段来配合。在此情况下,美债长端计入衰退预期,而短端参考加息路径给出的指引,近期倒挂的可能性有所上升。但是短期来看,后续通胀高企,美联储连续加息的风险依然没有消除。

李金灿表示,对国内而言,美联储此次加息落地意味着短期不确定性的消除,这对债市影响有限,影响主要体现在短期情绪层面。自5月下旬以来,已有部分利空因素陆续兑现,推动债券收益率上行至接近2.8%的点位。6月疫情偶有波动,6月下半月到7月债市或有一定的交易性机会,这种交易性机会也和季节性有关,可进行关注。

招商证券认为,6月以来,A股在全球资本市场独树一帜的走势有其背后深层次的4个核心原因,在中国经济/货币政策均向好、产业趋势方兴未艾以及全球政治格局新变化的环境下,全球资本持续流入A股,预计后续A股将延续此前震荡上行走势,全年走出√的概率进一步提升。板块方面,继续关注新开工和施工提速受益板块及疫后经济活动恢复主线的传统周期品、新基建及部分消费。

中信建投认为,风格上看,未来一个阶段成长大概率占优。本轮疫后修复与2020年相似,而美债收益率变化与2021年相似,因此后续风格研判可以借鉴2020与2021年经验。与2020年不同的是,本轮疫后修复力度大概率偏弱,顺周期板块逻辑传导不畅,因此确定性相对较高的成长类表现将更加突出。而与2021年不同之处在于当前美国经济可能将从滞胀逐步步入衰退,美债收益率在中短期望见顶部的概率大于2021年。故总体来看,未来成长占优的确定性将强于2020与2021年的下半年。

中金公司认为,新能源车销量恢复增长,全球有望迎共振复苏。随着上海疫情5月逐步控制、复工复产稳步推进,供需来自疫情的影响边际减弱,全球新能源车进入复苏通道。在政策加持、新车型产品力驱动、以及供给弹性释放背景下,基于中性预测,预计2022年全球新能源车销量约943.1万辆,同比增长41.8%。产品周期方面,重点关注铁锂储能、动力,以及混动车型放量带来产业链机遇。重点关注特斯拉、小鹏、比亚迪等主机厂铁锂装机渗透率提升以及储能放量带来的磷酸铁锂产业链机会;以及混动、快充车型渗透率阶段性提升带来的部分二线电池企业机遇。

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